Exploración de Venta de Participación en Motor Fuel Group
El patrocinador de capital privado de Motor Fuel Group (MFG), uno de los mayores imperios de estaciones de servicio de Gran Bretaña, está explorando la venta de una participación en un acuerdo que podría valorarlo en aproximadamente 7 mil millones de libras. Sky News ha conocido que Clayton Dubilier & Rice (CD&R), que ha desarrollado MFG a partir de un jugador de tamaño medio en la industria durante más de una década, está trabajando con asesores para examinar opciones para vender una gran participación minoritaria.
Fuentes de la ciudad dijeron este fin de semana que se espera que CD&R lleve a cabo un proceso en los próximos meses, con un acuerdo anticipado para más adelante este año. Se espera que una participación de aproximadamente el 25-30% cambie de manos, aunque la forma final de cualquier acuerdo aún no se ha determinado. Se entiende que un llamado vehículo de continuación, común en las transacciones de capital privado, ha sido descartado por CD&R.
Crecimiento de MFG en el Reino Unido
MFG es ahora el mayor operador independiente de estaciones de servicio en el Reino Unido, habiendo crecido de 360 sitios en el momento de la adquisición de la empresa por parte de CD&R. Opera bajo varias marcas, incluyendo Esso y Shell. Lazard, el banco de inversión, ha estado trabajando con CD&R en el trabajo preparatorio para una venta minoritaria. CD&R, que también es propietario de Morrisons, unió los negocios de estaciones de servicio de MFG con los de la cadena de supermercados en una transacción de 2.5 mil millones de libras que se completó el año pasado.
MFG ahora comprende aproximadamente 1,200 sitios en toda Gran Bretaña, con unas ganancias pro forma antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de alrededor de 700 millones de libras esperadas para este año fiscal. Un intento previo de CD&R de vender la empresa en 2022 se descarriló en parte por la invasión de Ucrania por parte de Vladimir Putin y un entorno macroeconómico en deterioro. Ahora está centrado en su papel en la transición energética, con cientos de puntos de carga para vehículos eléctricos instalados en su red, y en aumentar su oferta de servicios alimenticios de alto margen.
Planes Futuros y Perspectivas de la Compañía
MFG ha delineado planes para invertir 400 millones de libras en carga de vehículos eléctricos, y ahora es el segundo mayor jugador en carga Ultra Rápida en el Reino Unido, que ofrece 100 millas de autonomía en 10 minutos, con cerca de 1,000 cargadores. Su objetivo es aumentar esa cifra a 3,000 para 2030. Personas cercanas al asunto dijeron que CD&R retendría una participación controladora en MFG después de cualquier venta de participación, mientras que Morrisons también posee un interés del 20% en la empresa.
Los banqueros creen que una venta minoritaria este año sería seguida un par de años después por una oferta pública inicial en el mercado de valores de Londres. CD&R invirtió en MFG en 2015, haciendo de su inversión una a largo plazo según los estándares de la mayoría de los periodos de tenencia de capital privado. La venta de una participación del 25% a una valoración empresarial de 7 mil millones de libras proporcionaría una cantidad significativa de liquidez a la firma de compra estadounidense. CD&R y sus inversores ya han recibido cientos de millones de libras en dividendos de MFG, habiendo visto crecer sus ganancias 14 veces desde la compra original. El rival de Morrisons, Asda, ha llevado a cabo una transacción similar, con EG Group adquiriendo la red de estaciones de servicio del minorista basado en Leeds. EG Group, que junto con Asda es controlado por la firma de capital privado TDR Capital, ahora se está preparando para una cotización en EE. UU. CD&R rechazó hacer comentarios el sábado.
Fuente y créditos: news.sky.com
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