KKR Avanza en el Rescate de Thames Water
KKR, uno de los mayores inversores en capital privado del mundo, está avanzando en sus planes para desempeñar un papel crucial en el rescate del mayor proveedor de agua de Gran Bretaña. Sky News ha conocido que KKR, que gestiona activos de más de $600 mil millones, ha contratado banqueros de inversión y abogados para ayudar a formular un plan que inyecte miles de millones de libras en capital en la empresa, que cuenta con más de 15 millones de clientes.
Interés de KKR y Asesoría de PJT Partners
PJT Partners ha sido contratado para actuar en nombre de KKR en su interés por Thames Water, antes de un plazo para propuestas de recaudación de capital a finales de este mes, según informan fuentes internas. La contratación de PJT implica que KKR está seriamente interesado en ayudar en el rescate de Thames Water, que se encuentra ahogada bajo una deuda de £19 mil millones y enfrenta la perspectiva de una nacionalización temporal en medio de una amarga lucha legal entre grupos acreedores rivales.
Presiones Políticas y Opiniones Críticas
Una audiencia en el Tribunal Superior que comienza el lunes enfrenta a un sindicato de prestamistas —que desean extender hasta £3 mil millones de financiamiento a la empresa— contra otro grupo, que ha presentado un plan alternativo que, según afirman, es más económico. Sin el nuevo financiamiento, Thames Water podría verse obligada a entrar en un proceso de insolvencia conocido como administración especial, que se ha utilizado en el Reino Unido anteriormente en el caso del proveedor de energía doméstica Bulb.
La administración especial probablemente costaría al gobierno miles de millones de libras mientras se finaliza la separación de Thames Water o se encuentra un comprador. Sin embargo, la presión política está aumentando por parte de los críticos de la empresa que argumentan que no debería permitirse aumentar su carga de deuda. Charlie Maynard, el MP liberal demócrata por Witney y un defensor de larga data de una revisión de la regulación de las empresas de agua, ha presentado una declaración de testigo ante el tribunal, instándole a rechazar un plan de reestructuración que ha obtenido el respaldo de la junta de Thames Water.
Posibles Soluciones e Inversores Interesados
“A medida que los gobiernos sucesivos han observado, Thames Water se ha sumido en deudas de miles de millones de libras”, dijo el Sr. Maynard. “Thames Water se está quedando sin dinero, está operando en violación de su licencia, no puede pagar sus deudas y sus clientes están sufriendo por ello”.
La aprobación del financiamiento de deuda de £3 mil millones compraría tiempo a la empresa para recaudar nuevo capital. Además de KKR, los inversores con sede en Hong Kong CK Infrastructure Holdings, Covalis y Castle Water también han sido vinculados con ofertas potenciales. Fuentes de la industria creen que KKR y CK Infrastructure ofrecen los caminos más creíbles para una recaudación de capital, aunque no hay certeza de que ninguno de los intereses resulte en propuestas firmes. La aparición del trabajo de KKR con asesores también ocurre en el mismo mes en que Thames Water debe decidir si quiere apelar contra un fallo de Ofwat sobre sus planes de gasto para los próximos cinco años.
Thames Water solicitó permiso para aumentar los precios para los clientes en un 53% durante cinco años, pero le fue dicho por el regulador de la industria que se limitaría a un aumento del 35%. Varios otras empresas de agua también están considerando apelaciones. El otoño pasado, el secretario de medio ambiente, Steve Reed, estableció una revisión independiente de la industria que examinará reformas de gran alcance.
Permanece incierto cuál de los fondos de KKR está participando en el proceso de recaudación de capital de Thames Water, que está siendo gestionado por banqueros de Rothschild. La empresa posee a John Laing, un inversor en infraestructura, que lo tomó privado en 2021. También anteriormente poseía South Staffordshire, otra empresa de agua, vendiendo su interés del 75% en 2018.
KKR declined to comment.
Fuente y créditos: news.sky.com
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