El Banco de Inglaterra y su primera reducción de tasas desde 2020
El Banco de Inglaterra implementará su primera reducción de tasas de interés desde 2020 a mediodía del jueves, si los mercados financieros y muchos economistas tienen razón, horas después de que el banco central de EE. UU. señalara que podría actuar el próximo mes. La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en un rango de 5.25%-5.50% el miércoles por la noche, pero degradó su percepción sobre la inflación a “algo elevada” y celebró “un progreso adicional” en la dirección correcta.
El mensaje fue exactamente lo que se había esperado y se vio como el inicio de la posibilidad de una reducción en la próxima reunión, que concluye el 18 de septiembre. El presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, informó a los periodistas que era posible siempre que los datos siguieran moviéndose en la dirección correcta.
Expectativas sobre la reducción de la tasa
El anuncio de la Reserva Federal despejó el camino para que el Banco de Inglaterra tomara el centro de atención al día siguiente. Esta decisión sobre las tasas de interés se consideró más equilibrada, pero un porcentaje considerable de economistas encuestados anticiparon que había un 65% de probabilidad de una reducción del 5.25% al 5%, según las expectativas del mercado reportadas por LSEG. Sin embargo, muchos comentaristas añadieron que la falta de orientación por parte del Banco significaba que una reducción de la tasa no era segura.
Esto se ha atribuido en parte a las recientes elecciones en el Reino Unido, con los miembros del comité de política monetaria del Banco ansiosos por preservar su independencia. Una reducción de la tasa sería un paso muy bien recibido para millones de prestatarios, como los titulares de hipotecas, que han sentido el impacto desde que el Banco comenzó su lucha contra la inflación en diciembre de 2021.
La crisis del costo de vida y su impacto en la inflación
El Reino Unido fue la primera economía occidental importante en reaccionar al aumento del ritmo de crecimiento de precios, que comenzó después de que la pandemia de COVID disminuyó. Sin embargo, la inflación alcanzó su pico después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia, cuando los costos de energía y muchos commodities clave alcanzaron niveles sin precedentes.
Esto creó la presión sobre los estándares de vida que se conoció ampliamente como la crisis del costo de vida, una presión que ha evolucionado desde entonces. Hubo 14 aumentos consecutivos de tasas de interés impuestos por el Banco para frenar la demanda en la economía del Reino Unido, pero ha mantenido la tasa desde que se implementó el último aumento en agosto del año pasado.
Desde entonces, algunos elementos de la inflación, como los servicios, han sido persistentes y el Banco también ha advertido constantemente que el ritmo del crecimiento salarial es demasiado alto para permitir una reducción de la tasa. El jueves, revelará no solo su última decisión sobre tasas de interés, sino también el informe trimestral de política monetaria que contendrá las proyecciones más recientes del personal del Banco sobre inflación, crecimiento económico y empleo.
Reacciones del mercado ante posibles cambios en las tasas
La decisión de tasas de la Reserva Federal y la declaración que la acompaña no lograron mover los mercados financieros inicialmente, ya que el mensaje principal estaba en gran medida ya incorporado. Sin embargo, más tarde las acciones estadounidenses encontraron un impulso de avance, con el Nasdaq, centrado en tecnología, subiendo un 3%. El S&P 500 más amplio estaba casi un 2% más alto. El dólar perdió algo de terreno marginal, como era de esperar debido a que la perspectiva de tasas de interés más bajas tiende a debilitar una moneda doméstica.
Por su parte, el Banco de Inglaterra probablemente indicará un camino muy cauteloso para futuras reducciones de tasas, en caso de que el comité de nueve integrantes a cargo de la fijación de tasas respalde una reducción mediante un voto mayoritario. Las expectativas de una reducción de tasas, que han existido durante todo el año, han llevado a los prestamistas a ajustar sus propias tasas según la última especulación. Un elemento importante de la continua crisis del costo de vida es el dolor adicional que enfrentan los prestatarios debido a las medidas inflacionarias del Banco.
Los titulares de hipotecas, por ejemplo, han enfrentado pagar cientos de libras adicionales al mes al tener que comenzar nuevos acuerdos a tasa fija, mientras que los propietarios han estado traspasando sus propios aumentos en los costos de préstamos a los inquilinos. Los alquileres han alcanzado máximos históricos, exacerbados por la falta de stock disponible. Comentando sobre las perspectivas, Matt Smith, experto en hipotecas de Rightmove, dijo: “Si se reduce la tasa del Banco, será una noticia realmente positiva y esperamos que más siga a medida que la economía continúe estabilizándose. Si no, la gente no debería preocuparse demasiado, ya que es muy posible que ocurra en septiembre, y yo esperaría que las tasas de hipotecas se mantuvieran estables y quizás incluso bajaran un poco, aunque no tan rápido como si hubiera una reducción.”
Fuente y créditos: news.sky.com
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