Una empresa de productos de construcción cotizada en Londres, que fue rescatada por inversores durante la pandemia, está evaluando un nuevo llamado de capital tras una fuerte advertencia de ganancias.
Sky News ha sabido que SIG, que tiene un valor de mercado de poco más de £300 millones, está considerando recaudar hasta casi la mitad de esa cantidad a través de una ampliación de capital en las próximas semanas.
Fuentes comentaron que podría buscar entre £100 millones y £150 millones en nueva financiación.
Este fin de semana, la empresa indicó que no comentaría sobre “especulaciones del mercado”, mientras que las fuentes insistieron en que no se han tomado decisiones sobre el fortalecimiento de su balance.
Dirigida por Gavin Slark, director ejecutivo, SIG recaudó fondos durante la pandemia bajo el liderazgo de su predecesor, Steve Francis, un antiguo jefe de la empresa matriz de Patisserie Valerie.
SIG es una rareza en el mercado londinense por tener una gran participación minoritaria en manos de Clayton Dubilier & Rice (CD&R), una de las firmas de capital privado más grandes del mundo.
CD&R, que posee la cadena de supermercados Morrisons, adquirió una participación del 25% en SIG en 2020, cuando el brote de COVID-19 obligó a numerosas empresas públicas a buscar capital fresco.
Invirtió £85 millones como parte de una ampliación de capital total de alrededor de £150 millones.
El grupo de capital privado posteriormente aumentó esa participación al 27% y, como parte de un acuerdo de relación con SIG, nombró a dos directores en su junta.
El llamado acuerdo PIPE (inversión privada en capital público) se esperaba que anunciara una serie de recapitalizaciones similares de empresas cotizadas afectadas por COVID, pero ha permanecido relativamente infrautilizado.
Este fin de semana, no estaba claro si CD&R apoyaba un movimiento para fortalecer su posición financiera a través de una emisión de derechos u otra forma de ampliación de capital.
CD&R, que también posee empresas británicas en los sectores de externalización y servicios de marketing, declinó hacer comentarios.
Los ejecutivos de la firma de capital compra en Londres incluyen a dos exjefes de Tesco: Sir Terry Leahy y Sir Dave Lewis.
Se dice que la venta de acciones es una de varias opciones que SIG está considerando, que distribuye aislamiento y otros productos de construcción para uso en propiedades residenciales y comerciales.
También enfrenta un vencimiento de bonos en 2026, con el refinanciamiento entre las otras prioridades financieras de la empresa.
En una actualización comercial el mes pasado, SIG dijo que se esperaba que el beneficio operativo subyacente de todo el año se situara entre £20 millones y £30 millones, por debajo de las expectativas del mercado.
“Si bien las condiciones del mercado siguen siendo desafiantes en la mayoría de las áreas, la junta sigue esperando que sus iniciativas estratégicas y comerciales beneficien el crecimiento del margen y del beneficio a medio plazo, también apoyadas por un importante apalancamiento operativo cuando los volúmenes del mercado se recuperen”, dijo en ese momento.
La empresa agregó que la “demanda contenida” había sido “más notable en los mercados francés y alemán, y en los mercados finales de nuestro negocio de interiores en el Reino Unido”.
Se espera que SIG presente sus resultados del primer semestre el 6 de agosto, pero podría enfrentarse a presión para aclarar sus intenciones tan pronto como el lunes por la mañana.
La empresa ha visto caer sus acciones en más de un 10% durante el último año.
Fuente y créditos: news.sky.com
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